信达澳亚基金：以专业投资能力赋能养老金融 以多元投教助力养老“早

国务院办公厅于2022年4月21日印发《关于推动个人养老金发展的意见》，至今个人养老金顶层制度设计出炉已满三年。随着公募基金一季报披露完毕，个人养老金基金一季度成绩单出炉，数据显示Y类份额总规模首次突破100亿元，而FOF基金在114亿元的总规模中占比超九成。

信达澳亚基金相关负责人就此表示，经过前期的推广与蓄势，个人养老金投资已迈上新台阶，后续随着养老规划的逐步提前，投资型个人养老金产品大有可为，公募基金在养老金的长期保值增值上肩负历史新使命，信达澳亚将积极践行社会责任，努力服务中国养老事业，认真写好“养老金融”这篇大文章。

个人养老金投资类产品空间广阔 公募基金承担天然使命

国家统计局发布的统计数据显示，截至2024年末，我国已进入深度老龄化社会，60岁及以上人口已突破3亿人，养老工作面临前所未有的挑战，需要政府、金融机构与个人的共同努力，不断完善养老金融体系，不断提高养老财富储备水平。

事实上，中国基本养老保险主要由三个支柱组成。第一支柱是基本养老保险，覆盖范围较广；第二支柱是企业年金与职业年金，目前合计覆盖7000多万人；第三支柱是政策支持下的商业养老金融产品。《中国养老金融调查报告2024》显示，我国养老财富整体储备规模有限，养老金融目前参与度虽已较高，但仍以传统银行存款和保险产品为主，风险相对较高的产品参与度不高。

信达澳亚基金相关负责人介绍，个人养老金产品具体分为风险较低的保障型和风险稍高的投资型两类，储蓄存款、理财产品、商业养老保险等更突出保障功能；而投资功能目前主要由公募基金推出的个人养老金基金承担，目前包括FOF产品与指数型产品。从境外个人养老金发展的历史来看，养老产品经历了“从低含权比例逐渐转向高含权比例”这一过程，投资者接受了养老产品的净值波动，最终实现了养老储备的更好增值。

该负责人强调，养老金基金产品投资需要在风险可控前提下获得一定的长期收益以对抗长期风险，这对于金融机构的资产配置能力提出了较高的要求，而公募基金具备专业性强、制度规范、产品体系丰富等特点。在专业性层面，公募基金通过主动管理与资产配置，在权益、固收等领域更容易创造长期超额收益；在规范性层面，公募基金受严格的法律法规约束，资金托管、定期公告与及时公告等机制保障了运作安全性；产品体系是一个动态丰富的过程，随着市场需求的增多，公募基金会不断加大养老基金的产品布局，研究开发更多符合长期养老需求的生命周期型与绝对收益策略基金产品。

养老资金重在安全性与长期增值 信达澳亚基金多元部署剑指长期稳健增值

信达澳亚基金相关负责人表示，养老资金与其他投资类资金存在本质差异，这类资金对安全性和长期增值要求都很高，“实践中，我们在投资理念贯彻、产品管理体系建设、基金产品管理团队稳定性等方面会做足充分准备，力争通过体系化的制度设置来确保这些可能影响养老产品业绩因素的稳定性。”

该负责人介绍，养老金具有持续稳定、周期长的本质属性，应当将长期性作为投资管理的核心导向，这决定了资金的管理必须穿越短期市场波动，聚焦于跨周期的投资价值创造。基于此，信达澳亚在组建养老金投研团队之初就非常注重团队的专业深度与长期视野。养老投研团队应当涵盖宏观经济、资产配置、行业研究、债券研究、基金研究等多个领域，形成跨职能协作，为长期投资决策提供多维度支持。同时，对投研人员实施长周期考核的评价体系，注重风险调整后的长期回报和投资者满意度，避免急功近利的绩效压力对投资决策产生负面影响。

据了解，信达澳亚基金旗下FOF产品具备三项特征：一是产品通过基金组合投资，实现权益、固收、商品、海外等多元大类资产和多元风格的全覆盖；二是通过精细的全市场基金经理标签体系，实现管理人及投资策略的多元化配置，从而使产品的收益来源更加灵活；三是产品采用人工+智能风险预警体系，严控回撤。需要说明的是，信达澳亚基金是非常重视智能化体系搭建的公司，在FOF平台化建设上亦如此，从宏观研究、产品研究到风控等方面都实现了一体化的系统智能输出，其中包含资产配置模型、基金分析模型、投后风险管理模型等多个子系统。通过系统的赋能，将研究与认知转化为“为客户创造长期价值”的生产力。

在实践中，信达澳亚基金的权益、固收投资能力对养老基金产品的投资形成了有力支撑。据海通证券数据统计，截至2025年3月31日，信达澳亚主动权益产品绝对收益最近七年同业排名为2/111，固收产品绝对收益最近七年同业排名为8/101（最近七年：2018.04.01-2025.03.31）。股债长期业绩均位列公募行业第一梯队， 而FOF团队共享公司投研资源，也助力其提高产品配置能力。

着力青年群体开展多元投资陪伴 以专业能力助力养老“早”规划

《中国养老财富储备调查报告（2024）》显示，60.3% 的受访者期待在 31 - 45 岁开始着手养老储备规划。其中，29 岁以下受访者中认为应在 35 岁之前开始的比例较 2022 年上升了 6.7 个百分点，中青年群体对养老规划的积极性正在提升。

众所周知，在国家基本养老保险、企业年金、个人养老金 “三大养老支柱”中，个人养老金是个人工作期间为退休后养老积蓄的资金，是能否提高退休收入的“最大变量”，是“养老“变“享老”的关键。信达澳亚基金相关负责人表示，一线城市的养老金替代率正呈现逐年下降趋势，据最新数据，2024年的平均替代率仅为40%，这意味着在一线城市，月薪1万元的白领退休后，每月只能领取约4000元的退休金。养老投资作为一生之计，中青年群体应该尽早规划，科学投资，注重长期积累沉淀。

该负责人表示，养老金融的发展不仅需要优质的产品和服务，更需要广大投资者的理解和参与，我们在尊重每一位养老投资者的同时，更希望能唤起中青年群体对养老的充分关注，原因是养老这件事于大多数人而言，一般需要提前二十年左右开始规划，春种才能秋收；另外，我们坚信养老产品会经历含权比例不断提升的过程，这一过程可能会非常缓慢，但从信达澳亚基金本身的投资特色而言，“科技成长”投资是鲜明标签，信达澳亚志在为持有人把握住科技产业高速发展的成长红利，但这一过程难免波动与回撤，所以需要较长的时间来平复和增值，而养老资金的长周期满足这一特性，所以我们希望能同中青年群体在理念一致的基础上做好养老金融工作。

落实到投资者服务陪伴上，信达澳亚基金正向着“以客户为中心”的投顾模式转化，从规模导向转向以投资者回报为导向，坚持传统服务与智能创新相结合，线上服务与线下渠道相结合。后续将大力借助金融科技等数字化手段，通过直播、短视频、财富号等多平台做好养老投资陪伴工作，引导投资者树立正确的投资理财理念，进行长期有效的养老投资。

个人养老金资金关乎亿万百姓福祉，关山千重，任重道远。我们看到，长期以来监管机构一直在全力推动公募基金在个人养老金制度中发挥更大作用，无论是产品设计端从FOF到养老FOF-Y份额，再到指数基金-Y份额，还是个人养老金制度从区域试点到全国推行，每一步都充满着艰辛论证与突破创新，而公募基金作为养老金融服务的重要载体，在养老工程上所肩负的责任及作用日益凸显，信达澳亚基金作为公募基金的一份子，深知养老金融服务是持久战，未来在养老产品研发、投资管理、投教陪伴、客户服务等方面将不断探索与完善，力求为客户提供更加稳健与成熟的养老金融服务。

风险提示：本材料提及的看法和思路仅代表发表时的观点，随着市场环境变化可能会发生改变，故不构成任何投资建议或保证；本材料提及的关于投资范围、投资方向、投资比例等内容不构成本基金投资操作的限制，本基金的投资范围、投资策略、投资限制以本基金合同约定为准。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险，请投资者全面认识基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》及《招募说明书》、《基金产品资料概要》等文件基础上，谨慎投资。本资料的相关内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资须谨慎。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定，切实履行反洗钱义务。